ACME Solar Holdings Ltd. (Izbjegavati)

Izdvajamo Veličina izdanja –: 100 346 022 dionica Otvaranje/zatvaranje izdanja – 6. studenog / 8. studenoga 2024. Cjenovni raspon (Rs.) 275 – 289 Veličina izdanja (Rs.) – 29 000 milijuna Nominalna vrijednost (Rs) 2 Veličina lota (dionice) 51ACME Solar Holdings Limited (ACME) uključen 2015., jedan je od najvećih nezavisnih proizvođača obnovljive energije (IPP) u Indiji i među 10 najboljih igrača u obnovljivoj energiji u Indiji u smislu operativnog kapaciteta. Tvrtka ima portfelj projekata solarne, vjetroelektrane, hibridne i čvrste i otpremne obnovljive energije (FDRE). ACME razvija, gradi, posjeduje, upravlja i održava projekte obnovljive energije na razini komunalnih usluga putem svojeg internog EPC odjela i O&M tima, te stvara prihod prodajom električne energije raznim dobavljačima uključujući subjekte koje podupire središnja i državna vlada. Imaju ukupni operativni projektni kapacitet od 1.340 MW (1.826 MWp) projekti solarne energije, ugovoreni projektni kapacitet u izgradnji od 3.250 MW uključujući projekte solarne energije od 1.500 MW (2.192 MWp), projekti vjetroelektrana od 150 MW, hibridni projekti od 1.030 MW i FDRE projekti od 570 MW; i U izgradnji Dodijeljeni projektni kapacitet od 1730 MW koji se sastoji od 600 MW (870 MWp) projekata solarne energije, 450 MW hibridnih energetskih projekata i 680 MW FDRE energetskih projekata. Tvrtka je također strateški prodala određene projekte solarne energije investitorima pružajući vrijednost dioničarima , s kumulativnim kapacitetom od 1.379 MW (1.842 MWp) i iskoristili su prihod od takve prodaje za razvoj svog poslovanja. Od ukupnog prihoda od Rs. 29 000 milijuna Rs. 17.950 milijuna išlo bi na ulaganje u njihova društva kćeri za otplatu/prijevremenu otplatu, u cijelosti ili djelomično, određenih nepodmirenih zajmova koje su koristila društva kćeri, ~Rs. 6000 milijuna bi se iskoristilo za opću korporativnu svrhu i Rs. 5,050 ukupnih prihoda išlo bi prema postojećim dioničarima koji prodaju dionice tvrtke, a ACME neće primiti nikakve prihode od prodaje dionica iz ponude. Ključne značajke Instalirani proizvodni kapacitet Indije, koji je na kraju FG19 iznosio 356 GW, dosegnuo je 442 GW od FG24 i ~ 451 GW u fiskalnoj 2025. (do kolovoza). Do 29. fiskalne godine očekuje se kapacitet obnovljivih izvora energije (isključujući velike hidroelektrane) od preko 320 GW, potaknut raznim vladinim inicijativama, povoljnim politikama, konkurentnim tarifama, inovativnim natječajima, razvojem solarnih parkova i zelenih energetskih koridora itd. Kapacitet obnovljivih izvora energije procjenjuje se na račun za oko 50 posto instaliranog kapaciteta od 660 do 670 GW do FG29. Države poput Gujarata, Rajasthana, Madhya Pradesh, Andhra Pradesh, Karnataka i Tamil Nadu nude više sunčevog zračenja u usporedbi s drugim dijelovima Indije što ih čini poželjnim za instaliranje solarni projekti. Prema podacima, više od 80 posto operativnog portfelja tvrtke i portfelja u izgradnji nalazi se u takvim državama. Tvrtka ima integriran interni pristup provedbi projekata obnovljivih izvora kroz cijeli životni ciklus razvoja projekta, od potpisivanja PPA do projekta postizanje komercijalnih operacija u roku od 18 do 24 mjeseca i naknadno upravljanje i održavanje projekta. ACME ima veliko iskustvo u učinkovitom financiranju projekata obnovljivih izvora energije, minimiziranju rizika ulaganja, optimiziranju strukture kapitala i maksimiziranju povrata za svaki projekt. Oni općenito ulažu kapital od ~25 posto ukupnih troškova projekta u svaki energetski projekt. Za preostalih ~75 posto ukupnog troška projekta surađivali su s brojnim zajmodavcima kako bi dobili financiranje dugom. Ključne strategije rasta ACME-a uključuju (i) Proširivanje i diverzifikaciju portfelja kako bi nastavili održavati vodeći položaj (ii) Nastavak ulaganja u i poboljšati svoj integrirani poslovni model (iii) Usredotočiti se na tehnološke nadogradnje kako bi poboljšali učinkovitost i dugovječnost projekata i (iv) Nastaviti diversificirati svoje izvore financiranja, optimizirati trošak kapitala i identificirati partnere/ulagače za budući rast. ACME je sklopio Memorandum o razumijevanju s MKU Holdings Private Limited za opskrbu solarnih PV modula za ACME iz proizvodnog pogona. ACME očekuje da će imati koristi od takvih mogućnosti integracije unazad ACME Grupe i imati bolju vidljivost nad svojim opskrbnim lancem i poboljšati troškovnu učinkovitost i pouzdanost. Tijekom FG24, tvrtka je prijavila prodaju od Rs. 13.193 milijuna što je poraslo za 1,88 posto na godišnjoj razini dok je EBITDA pala za 7,12 posto na godišnjoj razini na Rs. 10.891 milijuna jer se EBITDA marža smanjila s 90,55 posto u FG23 na 87,15 posto u FG24. Od 24. fiskalne godine tvrtka je prijavila dobit od Rs. 6.978 milijuna što je naglo poraslo zbog prodaje imovine. Od Q1FG25 tvrtka je zabilježila prodaju/EBITDA/dobit od Rs. 3.096 milijuna kuna/Rs. 2.717 milijuna kuna / Rs. 14 milijuna što je palo za 16,12 posto na godišnjoj razini/15,54 posto na godišnjoj razini/97,88 posto na godišnjoj razini. Ključni rizik. Tvrtka bi se mogla suočiti s rizikom koncentracije klijenata, budući da 10 najvećih klijenata tvrtke doprinosi ~90 posto prodaji u FG24. Gubitak bilo kojeg od ovih otkupljivača mogao bi imati značajan utjecaj na prihode tvrtke. Bilo kakva ograničenja uvoza opreme za obnovljivu energiju mogu povećati troškove nabave takve opreme. Kao neki od proizvoda uvezenih iz Kine. Tvrtka je izložena rizicima povezanim s prekoračenjem vremena i troškova, kašnjenjima ili podcjenjivanjem troškova izgradnje, što može utjecati na ekonomsku održivost njihovih projekata obnovljive energije. U prošlosti je tvrtka plaćala Rs. 43,96 milijuna jer nije pustio svoj projekt u rad u predviđenim rokovima. Financijska izvedba (u milijunima Rs drugačije navedeno) FG22FG23FG24Q1FG24Q1FG25 Prihod od poslovanja14,87912,94913,1933,6913,096EBITDA12,40311,72610,8913 ,2172,717 EBITDA marža %83,36% 90,55%82,56%87,15%87,75%Profit620-326,97882314Profitna marža %3,97%-0,23%47,59%19,30%0,41%Dug prema kapitalu3,56×3,85×2,66×3,68×3,89xIzvor: – RHPPer usporedba na temelju fiskalne godine 24 Financijska usporedba ACMEAdani GreenRenewEBITDA marža %82,56%82,28%71,57%PAT marža %47,59%12,05%4,30%Gotovina ROCE %38,83%18,13%17,86%Omjer duga i kapitala %2,662,904,48DSO1165361Operativni kapacitet (MW)1,34010,9349,600V aluationACME jedan je od najvećih obnovljivih izvora energije energetski neovisnih proizvođača energije u Indiji i među 10 najboljih igrača u obnovljivoj energiji u Indiji u smislu operativnog kapaciteta. Tijekom godina diverzificirali su i proširili svoj portfelj od projekata solarne energije do integrirane tvrtke za obnovljivu energiju u Indiji. Na gornjem kraju raspona cijena od Rs. 289 cijena izdanja iznosi ~3121,71 njegove godišnje zarade u FY25E. Izdanje izgleda kao da ima punu cijenu. Može se izbjeći ovaj problem. Također pročitajte: Zašto je financijsko savjetovanje važno? Odricanje od odgovornosti: Stavovi koji se dijele na blogovima temelje se na osobnim mišljenjima i ne podupiru stajališta tvrtke. Ulaganje je predmet traženja i treba se posavjetovati s financijskim savjetnikom prije bilo kakvog ulaganja pomoću aplikacije. Ulaganje pomoću aplikacije isključiva je odluka investitora i tvrtka ili bilo koja njezina komunikacija ne može se smatrati odgovornom za to.