Niva Bupa zdravstveno osiguranje doo (izbjegavati)

Istaknuto Veličina izdanja –: 297 297 297 dionica Otvaranje/zatvaranje izdanja – 7. studenog / 11. studenog 2024. Cjenovni raspon (Rs.) 70 – 74 Veličina izdanja (Rs.) – 22 000 milijuna Nominalna vrijednost (Rs) 10 Veličina lota (dionice) 200 Niva Bupa Health Insurance Company Limited (NB HIL ) osnovana 2008., zajednički je pothvat između Bupa grupe i Fettle Tone LLP i treća je najveća tvrtka samostalnih zdravstvenih osiguravatelja (SAHI) koju priznaje IRDAI na temelju ukupnog zdravstvenog GDPI-ja od 25,78 milijardi Rs YTD kolovoza FG25. , koji je rastao s CAGR od 32,80 posto od početka kolovoza FG 24. do kolovoza FG 25. Njihovi proizvodi široko su kategorizirani u (a) maloprodajne proizvode koji su namijenjeni pojedincima i obiteljima i (b) grupne proizvode koji su namijenjeni poslodavcima i zaposlenici, kao i treće strane kao što su klijenti banaka i drugi korporativni agenti. NBHIL je imao 14,99 milijuna aktivnih života osiguranih od Q1FG25. Strateški su usmjereni na maloprodajno tržište zdravlja. Njihov pristup upravljanju portfeljem kupaca temelji se na njihovoj vlastito razvijenoj mašini za preporuke, koja određuje LTV i koristi analitiku podataka na temelju nekoliko varijabli za procjenu i predviđanje rizika. Kao dio strategije razvoja proizvoda, NBHIL ima za cilj razviti proizvode koji zadovoljavaju različite grupe kupaca na tržištu koje se određuju na temelju 3 glavna atributa kupaca, i to (i) Životni stadij, ovisno o dobi kupca, jesu li studenti, oženjeni s djecom ili starije osobe (ii) Zdravstveno stanje i zahtjevi, kao što su zdravi kupci koji su usredotočeni na dobrobit, potrošači koji su u opasnosti ili imaju kronična zdravstvena stanja sa zahtjevima za upravljanjem bolesti i (iii) socio-ekonomski status, ovisno o njihovoj neto vrijednosti i profilu prihoda. Od ukupnog prihoda od Rs. 22 000 milijuna Rs. 8.000 milijuna predlaže korištenje neto prihoda za povećanje kapitalne baze kako bi se održala i ojačala granica solventnosti i omjer solventnosti. Prema primjenjivim IRDAI normama propisanim IRDAI AFIF uredbom, od njih se zahtijeva da održavaju minimalni omjer solventnosti od 1,50x. I Rs. 14.000 milijuna išlo bi prema postojećim dioničarima koji prodaju dionice. Ključni naglasci U Indiji je sektor zdravstvenog osiguranja nedovoljno penetriran (GWP kao postotak BDP-a), neživotno osiguranje doprinosi s 1 posto, što je daleko ispod globalnog prosjeka od 4,2 posto. Prema izvješćima, očekuje se da će GDPI osiguranja dosegnuti Rs. 18-19 bilijuna (215-225 milijardi USD) do FG28, pri čemu životno i neživotno osiguranje čine približno 71 posto, odnosno 29 posto. Između FG23 i FG28, očekuje se da će GDPI neživotnog osiguranja rasti po CAGR-u od 15-16 posto. NBHIL je u dobroj poziciji da iskoristi takvu priliku za rast. Tvrtka se oslanja na ovaj LTV pristup kako bi optimizirala svoje preslikavanje grupe od proizvoda do kupaca preko svojih distribucijskih kanala. Sposobni su strateški usmjeriti distribuciju proizvoda kroz odabrane distribucijske kanale kako bi ciljali na određene skupine kupaca. Oslonili su se na ovaj strateški pristup prodaje proizvoda s visokim LTV-om kupcima s visokim LTV-om putem ciljanih distribucijskih kanala kako bi povećali prosječnu veličinu karte svojih polica.NBHIL na njihovom digitalnom skupu, koji je kombinacija vlastitih alata i alata zajednički kreiran sa svojim digitalnim partnerima, za provedbu preuzimanja cijena temeljenih na riziku, što pridonosi poboljšanoj konverziji, upravljanju potraživanjima, rješavanju potraživanja i otkrivanju prijevara u stvarnom vremenu pomoću algoritama strojnog učenja. Uz više od 16 godina poslovanja kao samostalni zdravstveni osiguravatelj u Indiji, izgradili su baze podataka koje im omogućuju pokretanje analitike podataka za poticanje obnova i implementaciju strategija dodatne prodaje. Isporučili su snažnu metriku korisničke usluge na zahtjevima s 91,93 posto omjer podmirenja šteta za FG24. Osim toga, 88,41 posto unaprijed autoriziranih bezgotovinskih zahtjeva odobreno je u manje od 30 minuta u Q1FY25 i prema izvješćima, imaju najveći postotak unaprijed autoriziranih zahtjeva obrađenih unutar 1 sata među svim SAHI-jevima. Ključne strategije NBHIL-a uključuju (i ) Nastavak rasta njihovog portfelja proizvoda kako bi zadovoljili potrebe kupaca, proširenje partnerstva s mrežnim bolnicama i daljnji razvoj njihovog zdravstvenog ekosustava (ii) Nastavak ulaganja u tehnologiju i analitiku kako bi se olakšala prodaja i servisiranje proizvoda (iii) Proširivanje njihove prisutnosti na postojećim zemljopisnim područjima u Indiji, ulagati u produbljivanje naših distribucijskih kanala i povećanje tržišnog udjela u maloprodajnom zdravstvenom osiguranju (iv) Nastaviti ulagati u zapošljavanje, razvoj i zadržavanje talenata za poticanje izvršenja (v) Produbiti kulturu održivosti i učiniti pravu stvar za stvaranje održiva zdravstvena franšiza za buduće generacije. GWP i AUM tvrtke porasli su za 41,27 posto CAGR i 50,77 posto CAGR u istom razdoblju. Tijekom FG24, tvrtka je prijavila ukupni prihod od Rpija. 3,287 milijuna što je palo za ~20,42 posto na godišnjoj razini. Od FG23 tvrtka je prijavila dobit od Rs. 818 milijuna što je povećano 6x tijekom FG22. Tijekom Q1FG25 gubitak je iznosio Rs. 188 milijuna što je rezultat gubitka od Rs. 721 milijun u Q1FG24. Ključni rizik Od njih se zahtijeva da zadovolje obveznu kontrolnu razinu granice solventnosti kako je propisano Zakonom o osiguranju i mogli bi biti podložni regulatornim radnjama i mogli bi biti prisiljeni prekinuti obavljanje bilo kakvih novih poslova ili promijeniti svoju poslovnu strategiju što može usporiti smanjiti njihov rast. NBHIL možda neće moći pravodobno dobiti reosiguranje po razumnim troškovima i mogao bi biti izložen kreditnom riziku u svojim ugovorima o reosiguranju, uključujući General Insurance Corporation of India. Ako NBHIL ne uspije razviti i održavati zadovoljavajuće odnose s mrežnim bolnicama , možda neće moći nastaviti nuditi bezgotovinska potraživanja svojim klijentima i njihova sposobnost da učinkovito upravljaju troškovima potraživanja može biti negativno pogođena. Financijska izvedba (u milijunima, osim ako nije drugačije navedeno) FY22FY23FY24Q1FY24Q1FY25GWP2810040730560761119014642NWP215763183144 210885111516Dobit/gubitak (1965)125819 (722) (188 )Imovina pod upravljanjem2401333661545823737656744Prinos na ukupna ulaganja %6,60%6,70%7,13%6,92%7,58%Omjer solventnosti (x)1,72×1,67×2,55×1,74×2,39xOmjer zadržavanja %76,78%78,15%78,84 %79,09%78,65%Omjer potraživanja %62,12% 54,05%59,02%65,44%64,03%Omjer troškova %45,40%43,20%39,77%42,75%42,05%Kombinirani omjer %107,52%97,25%98,79%108,19%106,08%Usporedba na temelju Financijskih pokazatelja udjela na tržištu usporedivih banaka %Nagodba potraživanja ment Ratio %Claims Ratio %Omjer troškova %Kombinirani omjer %The New India Assurance16,99%99,90%97,36%23,51%120,87%Bajaj Alliance13,95%95,12%73,80%26,06%99,85%ICICI Lombard6,48%86,58%70,79%32,52%103,30%Na nacionalno osiguranje6 .07%90.22%95.90%31.01%126.92%Njega Zdravlje6.05%92.61%57.69%37.16%94.86%Aditya Birla5.72%95.61%68.31%41.68%109.99%HDFC Ergo5.51%97.94%87.70%24.43 %112,14% Tata AIG5.10%100.00%71.43%37.86%109.29%Niva Bupa3.20%91.93%59.02%39.74%98.76%Star Health2.39%86.49%66.47%30.20%96.67%Manipal Cigna1.54%88.54%63.78%4 6,62% 110,40%VrednovanjeNiva Bupa Health Insurance Company Limited treća je najveća tvrtka samostalnih zdravstvenih osiguravatelja (SAHI) koju priznaje IRDAI na temelju ukupnog zdravstvenog GDPI-ja od 25,78 milijardi rupija od početka kolovoza FG25. Uz njihovu suradnju s grupom Bupa, imaju pristup njezinom međunarodnom iskustvu zdravstvenog osiguranja i isporučili su mnoge prve u industriji u smislu inovacije proizvoda u indijskom zdravstvenom osiguranju. Na gornjoj granici cijene od Rs. 74, kotacije izdanja po P/BV od 4,7x temeljeno na neto vrijednosti imovine nakon izdanja u Q1FY25. Izdanje izgleda kao da ima punu cijenu. Može se izbjeći ovaj problem. Također pročitajte: Zašto je financijsko savjetovanje važno? Odricanje od odgovornosti: Stavovi koji se dijele na blogovima temelje se na osobnim mišljenjima i ne podupiru stajališta tvrtke. Ulaganje je predmet traženja i treba se posavjetovati s financijskim savjetnikom prije bilo kakvog ulaganja pomoću aplikacije. Ulaganje pomoću aplikacije isključiva je odluka investitora i tvrtka ili bilo koja njezina komunikacija ne može se smatrati odgovornom za to.